PORTFOLIO MANAGEMENT


DESKRIPSI MATA KULIAH
Mata kuliah ini membahas masalah yang berhubungan dengan teori-teori portofolio modern. Ini mencakup diskusi tentang karakteristik dan analisis sekuritas individual, serta teori dan praktek untuk membuat portofolio. Markowitz pada tahun 1950 menerbitkan artikel seminar dan sebuah buku tentang teori portofolio. Karyanya memberikan cara dan metodologi untuk menangani risiko keamanan dan keuntungan. Selanjutnya, teori ini dikembangkan oleh Sharpe bersama dengan Lintner dan Mossin pada 1960-an dan pada tahun 1970-an, Black dan Scholes menerbitkan artikel pada harga opsi. Dengan dasar teori ini, maka pada saat ini telah memungkinkan untuk mendekati bidang investasi dengan berbagai cara.

Berdasarkan teori-teori tersebut, mata kuliah ini membahas mengenai pemahaman tentang lingkungan, instrumen dan proses investasi. Lingkungan investasi meliputi jenis surat berharga yang ada dimana efek dapat dibeli dan dijual. Instrumen investasi yang dibahas adalah obligasi, saham, dan aset lainnya seperti opsi. Proses investasi terkait dengan keputusan tertentu yang harus dibuat oleh investor. Keputusan investasi menyangkut berapa banyak untuk berinvestasi dan kapan harus membuat investasi.

TUJUAN PEMBELAJARAN
Setelah menyelesaikan mata kuliah ini, mahasiswa diharapkan dapat:

  1. Memahami konsep investasi dan bagaimana pasar saham bekerja.
  2. Memahami konsep investasi di saham, obligasi, dan serta portofolio.
  3. Membangun dan portofolio optimal.
  4. Mengevaluasi kinerja portofolio yang diberikan.

 BUKU TEKS UTAMA
Bodie, Z., Kane. A., dan Marcus, A.J. (2015). Investment, 9th Edition. McGraw-Hill/Irwin. (BKM)

BUKU TEKS PENDUKUNG
Bahan bacaan tambahan akan didistribusikan pada saat perkuliahan.

METODA PEMBELAJARAN
Metoda pembelajaran yang digunakan dalam mata kuliah ini adalah metoda pembelajaran yang berpusat pada siswa (Student-Centered Learning-SCL). Dalam pendekatan ini, mahasiswa berperan sebagai peserta didik aktif yang menemukan dan membangun pengetahuan mereka sendiri. Instruktur hanya berfungsi sebagai fasilitator untuk membantu mahasiswa mencapai tujuan belajar dan mengembangkan keterampilan interpersonal. Waktu di kelas akan dikhususkan untuk membahas konsep, bahan bacaan, dan atau masalah dalam subjek mata kuliah.

METODA PENILAIAN

  1. Ujian Tengah Semester 30%
  2. Ujian Akhir Semester 30%
  3. Presentasi, Diskusi, dan Partisipasi 25%
  4. Tugas 15%

 MATERI KULIAH
Mata kuliah Portfolio Management dengan bobot 3 SKS diselenggarakan dalam 14 sesi perkuliahan dan 2 sesi ujian @150 menit untuk kelas regular dan 12 sesi perkuliahan dan 2 sesi ujian @180 menit untuk kelas eksekutif. 

Sesi Topik Bahan Bacaan
1 Overview & Understanding Investment BKM Bab 1
2 Understanding Investment BKM Bab 2, 4
3 Security markets
Proyek#1: Kumpulkan data harga saham penutupan harian selama satu tahun. Hitung return mereka dan laporkan statistic deskriptif return saham (mean, std deviation, skewness) dan normalitasnya
BKM Bab 3
4 Common stock valuation and analysis
Proyek#2: Kumpulkan data IPO setahun terakhir dan hitung nilai return awalnya
BKM Bab 17,18,19
5 Return dan risk untuk aset individual
Proyek#3: Hitung returns, risiko, dan CV untuk semua saham di BEI
BKM Bab 5
6 Return dan risk untuk aset portfolio BKM Bab 6
7 Portfolio selection
Proyek#4: Secara random buatlah portfolio berisi mulai dari 1 saham, kemudian tambah 1 saham lain dan seterusnya sampai 20 saham. Hitung risiko portfolio untuk masing-masing portfolio berisi 1, 2, 3, … 19, 20 saham dan plot (sumbu-X jumlah (N), sumbu-Y risiko)
BKM Bab 7
Ujian Tengah Semester
8 Single Index Model
Proyek#5: Buat sebuah portfolio optimal menggunkan SIM. Plot semua saham di BEJ dengan garis pasar sekuritas
BKM Bab 8, 9, 10
9 CAPM & APT BKM Bab 9, 10
10 Market Efficiency
Proyek#6: Hitung return tidak normal selama 1-2 minggun di sekitar peristiwa penting di Indonesia
BKM Bab 11, 12, 13
11 Bond
Proyek#7: Hitung durasi beberapa obligasi. Hitung harga obligasi tersebut setelah/akibat perubahan suku bunga. Bandingkan hitungan anda dengan harga pasar sesungguhnya
BKM Bab Part IV
12 Option, future, swap BKM Part VI
13 Portfolio management and evaluation
Proyek#8: Hitung kinerja beberapa reksadana Indonesia
BKM Bab 24
14 Other issues / topics TBA
Ujian Akhir Semester

YOGYAKARTA: Jl. Teknika Utara, Yogyakarta, Indonesia 55281 | Telepon: (62) (274) 556912, 515536, 562222, 589384, 511036 | Faksimile: (62) (274) 564388 | Hotline: 0811-282-3806
JAKARTA: Jl. Dr. Saharjo No. 83 Tebet Jakarta Selatan | Telepon: (62) (21) 83700333, 83700339, 83700340 | Faksimile: (62) (21) 83700372 | Hotline: 0813-1844-9088